平台型产品助力长期投资工银领航三年持有混合获批发行

自《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》的“动员令”发出以来，公募基金公司积极响应，在强化专业建设及打造行业良好发展生态上不断发力。近日，工银瑞信基金推出平台型产品——工银瑞信领航三年持有期混合型基金。该产品将于2023年5月29日起重磅发行，以工银瑞信团队化、平台化、一体化投研体系为基石，优选四位业绩优秀、风格互补的实力型基金经理组成投资团队，力争通过团队化管理打造出长期稳定且可持续的投资回报。

公开资料显示，工银领航三年持有混合是一只混合偏股型基金，股票资产占基金资产的比例为60%–95%，具备一定弹性，可以根据市场环境调整仓位，采用积极主动的投资策略。同时，该基金设置三年的锁定期，避免投资者频繁申赎，有助于培养长期持有观念，同时有利于产品策略长期切实执行。

近年来宏观环境变化复杂，市场波动加大，全面注册制的推出也对投研覆盖的广度和深度提出了更高的要求。与单一策略、单一资产的投资方式相比，平台型产品具备两大投资优势:一是包容性更强，通过集结多基金经理之力，形成更完善的资产配置、更多维的投资风格、更全面的行业覆盖，增加投资的市场适应；二是决策更为理性，日常决策在投研团队整体把控、多位优秀基金经理的专业判断之下，决策胜率可能更高，从而为投资者提供长期持续、较为稳定的投资体验。

对于平台型基金而言，平台实力是产品得以孵化的基础和运作的重要保障。工银领航三年持有混合的推出，是工银瑞信多年持续强化投研平台体系建设的成果。目前，公司已搭建了完善的投研一体化平台体系，一是实现了“全覆盖”。基于业务特点和投资团队成员能力综合评估分析，设立了15个能力中心和4大研究板块，构建了全覆盖的投研体系。二是贯穿了“全流程”。公司建立了贯穿研究、投资管理、跟踪监控、归因分析等在内的“全流程”管理体系，规范高效开展投资管理。

海通证券数据显示，截至2023年3月末，工银瑞信主动权益近三年超额收益及绝对收益在12家权益类大型公司中均居第一；晨星数据显示，工银瑞信旗下7只权益类基金近三年、近五年收益率高居同类前10。

工银领航三年持有混合拟由工银瑞信杜洋、谭冬寒、胡志利、盛震山四位权益基金经理共同管理。在基金经理团队合作方面，工银瑞信具备四大优势。首先，得益于基金经理团队的理念相同，基金经理团队成员认同团队化管理产品的理念，同时在投资理念、工作方法等方面，都有普遍的一致性。在研究方面，基金经理团队普遍以专业化研究为理念，坚持有所为有所不为，集中精力在擅长的领域，做好产业研究、深度研究、一线研究，以研究驱动投资；其次，基金经理团队成员专业分工，投资风格互补，行业能力圈覆盖范围广泛。有利于全面把握市场占优风格，同时紧抓市场行业发展机遇；第三，基金经理团队成员有长期合作的经历，多数成员合作超过10年。日常投资实践中配合默契，彼此之间对投资理念、工作方法、擅长领域、研究风格等都非常认同和熟悉，大幅减少沟通成本，提高合作效率；最后，基金经理团队成员在过往投资实践中，均有比较优秀的投资业绩。

其中，杜洋是业内知名的“均衡型长跑健将”，目前担任工银瑞信基金能源设施组组长，同时还分管上游组、中游组研究团队，在新能源、建筑建材、公用事业、制造均具有深入研究，拥有极强的行业覆盖面积和对不同风格类型的控制力。

胡志利则是稳健成长风格，注重“自上而下控风险”与“自下而上获收益”相结合，追随经济发展的趋势深入研究高端制造、科技、医药、金融地产等多个行业，在组合构建、管理和风险控制上均具有独特理解。

谭冬寒则是成长投资流派代表，医疗医药科班出身，拥有临床医学博士学位，对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用都有深刻见解，堪称医药行业优质资产的狙击手。

盛震山偏好低估值投资，注重性价比选股，擅长通过组合的配置均衡分散风险，重视回撤控制。

在四位基金经理的共同合作管理下，工银领航三年持有混合将在资产配置上进行定期讨论、动态调整，投资风格做到应势而利，有力加强决策理性化及胜率，可以利用各基金经理在不同擅长领域的研究经验，通过分工协作与风格互补，全面把握市场轮动下的占优风格，做到行业个股深耕精研，实现基金经理能力圈行业全覆盖。

注:工银领航三年持有混合为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金设置了3年的最短持有期，投资者只能在最短持有期到期日的下一工作日起才能提出赎回或转换转出申请，因而投资者持有本基金可能面临流动性风险。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎。